因“公關(guān)風(fēng)波”沉寂三個(gè)月后，趣店計(jì)劃借汽車金融進(jìn)行一次“華麗轉(zhuǎn)身”。1月16日，趣店集團(tuán)（NYSE：QD，簡(jiǎn)稱“趣店”）創(chuàng)始人兼CEO羅敏首次對(duì)外披露了旗下汽車新零售業(yè)務(wù)布局，低調(diào)潛行兩個(gè)月的“大白汽車”正式亮相。此前深陷輿論漩渦的羅敏也首次面對(duì)媒體公開(kāi)認(rèn)錯(cuò)。

趣店集團(tuán)于2014年成立，是一家以現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為主的金融科技公司。同時(shí)，它也是創(chuàng)始人兼CEO羅敏在9次創(chuàng)業(yè)中，唯一的幸存者。趣店的前身是大學(xué)生分期購(gòu)物平臺(tái)“趣分期”，成立之初以校園貸起家，后在政策的監(jiān)管之下，逐步退出校園分期市場(chǎng)，目標(biāo)客戶轉(zhuǎn)變?yōu)橹械褪杖氲哪贻p藍(lán)領(lǐng)階層。

2017年10月18日，趣店宣布在美國(guó)紐交所上市，其IPO發(fā)行價(jià)定為每股24美元，高于每股19美元至22美元的發(fā)行價(jià)區(qū)間，創(chuàng)下百億美元市值神話，成為去年中國(guó)公司在美最大IPO，美國(guó)去年第四大規(guī)模的IPO。但隨后卻受到輿論對(duì)其盈利能力、經(jīng)營(yíng)模式和商業(yè)道德等一系列的質(zhì)疑。

但隨著政策的收緊，不少平臺(tái)紛紛收緊放款，開(kāi)始下調(diào)利率、加強(qiáng)風(fēng)控,并開(kāi)始尋找新的消費(fèi)金融場(chǎng)景以謀求轉(zhuǎn)型。

在此背景下，趣店的轉(zhuǎn)型也一樣緊迫。羅敏說(shuō)，2017年4月11日之后，趣店所有產(chǎn)品全部調(diào)整為年化利率36%以內(nèi)，趣店轉(zhuǎn)型成為一家消費(fèi)金融助貸公司。而汽車金融則成為羅敏心中未來(lái)的新賽道分期。羅敏認(rèn)為，大白汽車“不早不晚，此刻入場(chǎng)正當(dāng)其時(shí)?！?/p>

趣店是最近一年中，又一個(gè)入局汽車金融的企業(yè)。在2017年，二手車電商可以說(shuō)集中發(fā)力，瓜子推出了毛豆新車，美利金融推出了美利好車，優(yōu)信推出付一成，易鑫資本推出開(kāi)走吧等新業(yè)務(wù)。這些品牌的邏輯很簡(jiǎn)單。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，汽車金融具體可分為新車金融和二手車金融。目前，持牌汽車金融公司凈利潤(rùn)率超過(guò)38%，且不良貸款率在0.5%左右。

在新車金融方面，消費(fèi)金融盛行，但汽車金融未來(lái)前景可期，而且目前二手車金融滲透率較低，布局新車金融可以為之積累經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，本質(zhì)上這還是圍繞自身的核心業(yè)務(wù)進(jìn)行的企業(yè)擴(kuò)張。不論是從哪一個(gè)方面來(lái)看，這都不會(huì)是一個(gè)虧本的買賣。而趣店的加入，是互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)具有龐大潛力的汽車金融公司的一次切分蛋糕之舉。

目前，汽車金融有四大力量，其中商業(yè)銀行、主機(jī)廠金融公司是汽車金融行業(yè)的主要參與者，他們憑借資金成本優(yōu)勢(shì)占據(jù)著超過(guò)90%的市場(chǎng)份額。第三是汽車互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及二手車電商推出的金融業(yè)務(wù)，包括易鑫金融、美利車金融、優(yōu)信二手車金融和優(yōu)信新車一成購(gòu)等；第四是汽車融資租賃公司，如燦谷、中安金控等。

除了二手車電商，作為汽車行業(yè)正規(guī)軍的汽車金融公司也在去年進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，掀起增資熱潮。據(jù)零壹租賃統(tǒng)計(jì)，2017年共有7家汽車金融公司披露增資計(jì)劃，其中寶馬汽車金融、菲亞特克萊斯勒汽車金融、天津長(zhǎng)城濱銀汽車金融和東正汽車金融已獲銀監(jiān)局正式批復(fù)，增資總額高達(dá)145.5億元。今年1月初消息稱，長(zhǎng)安汽車金融的金融注冊(cè)資本于去年底獲批由25億元增至47.68億元，成為2017年第八家公開(kāi)增資信息的汽車金融公司。

汽車金融公司頻頻增資，一方面是對(duì)中國(guó)汽車市場(chǎng)連續(xù)的高增長(zhǎng)有關(guān)，在業(yè)務(wù)快速發(fā)展下，也帶來(lái)的資本消耗壓力。另一方面，汽車金融公司基本缺乏其他資本補(bǔ)充渠道，主要通過(guò)股東增資及利潤(rùn)留存的方式補(bǔ)充資本。而根據(jù)銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本管理過(guò)渡期安排的要求，汽車金融公司也應(yīng)與商業(yè)銀行一樣，須于2018年底前滿足核心一級(jí)資本充足率、資本充足率不得低于7.5%、10.5%的要求。這也是眾多企業(yè)增資的原因。

媒體今年初有一個(gè)初步統(tǒng)計(jì)，在2017年汽車金融(上市前)融資總額高達(dá)230.72億元，較2016年48.03億元增長(zhǎng)近4倍。汽車電商在2017年融資總額達(dá)到160.63億元，相比2016年11.96億元增長(zhǎng)超12倍。這兩個(gè)數(shù)據(jù)說(shuō)明了汽車金融在2017年確實(shí)進(jìn)入了發(fā)展的“井噴時(shí)期”。

大白汽車在去年集團(tuán)上市后就已落地。在商業(yè)模式上，大白汽車并沒(méi)有采取輕資產(chǎn)模式，而是以自建門店、集采直租的重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式切入汽車金融市場(chǎng)。兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，已在全國(guó)自建150多家直營(yíng)門店?！叭さ赀x擇自己開(kāi)線下門店，這個(gè)方向是對(duì)的。另外他本身之前線下應(yīng)該也有很多業(yè)務(wù)員等，這些資源可以用上”，一位行業(yè)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示。

但該業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)金貸公司現(xiàn)在轉(zhuǎn)向汽車金融，是被動(dòng)大于主動(dòng)。在大白汽車所處的新車融資租賃領(lǐng)域，已經(jīng)有不少先入場(chǎng)的玩家，包括大搜車旗下彈個(gè)車、易鑫集團(tuán)旗下的開(kāi)走吧等等，雖然目前整體體量不大，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。此外，還需要有主機(jī)廠等多方面的資源，并對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)鏈有一定理解，然而這些都是趣店所不具備的。

“（汽車新零售）絕對(duì)是有機(jī)會(huì)成為一家千億美金公司的機(jī)會(huì)。”在羅敏看來(lái)，但在如何打通汽車廠商資源，解決采銷這一核心問(wèn)題，羅敏承認(rèn)這是大白汽車面臨的挑戰(zhàn)，“貨全進(jìn)來(lái)了，賣不掉，處理不了”，羅敏稱這是最需要擔(dān)心的事情，他們也正在努力學(xué)習(xí)。另外，趣店目前并沒(méi)有銀監(jiān)會(huì)發(fā)放的汽車消費(fèi)金融公司牌照。據(jù)羅敏稱，趣店正在申請(qǐng)牌照之中。

長(zhǎng)期以來(lái)，由于背靠螞蟻金服，趣店業(yè)績(jī)得到了快速擴(kuò)張，支付寶第三方服務(wù)中的“來(lái)分期”是趣店的主要獲客渠道，而獲客形式的單一也成為趣店最核心的發(fā)展隱患。對(duì)此，羅敏宣布，由趣店自建的答題直播頻道“百萬(wàn)答人”即將入駐大白汽車APP，未來(lái)將投入上億元，用于用戶獎(jiǎng)勵(lì)，希望以此率先打開(kāi)流量局面，自建流量生態(tài)。但從行業(yè)人士來(lái)看，這種“撒錢”行為也并不能為其帶來(lái)直接高質(zhì)的客戶群體。